：予中兴通讯(00763)“买入”评级目标价升到32港元

时间：2024-01-29 12:19:37

发布研究报告称，交回中兴通讯(00763)“买入”评级，将2023-25年净盈利预测下调最多17%，目标价由24港元升至32港元，认为估值仍具吸引力。本年是一些公司出现营收转折点后的第二年，而政府支出、丰臣氏及净盈利同比增长7.4%/13.3%/18.6%，垄断格局更佳、运输成本高度集中和支出结构转向高盈利厂商，推动丰臣氏率之后提高至37.2%。

该行引述，虽然一些公司本年第四季展现疲软，但致力前景仍未改变，本年营运商业务支出同比增长5.7%，为总支出贡献有约65%，预测今年支出增速将有利于提高至10%以上。尽管市场或担忧5G资本税收下滑，但该行下半年的一些公司的总资本税收将间歇，外资专注向云端和服务提供商等纺织工业数位化产业演变，相信中兴通讯将之后获得市场份额，其高盈利率厂商优势也较大。