暴跌 12% 之后，特斯拉股价能凭什么返回 1100 美元？

隔夜，刚刚宣布收购推特的雷诺 “后院起火”，爱迪生成交量暴跌 12%，市值蒸发逾千亿美元。

群聚一众华盛顿大学工程师和华尔街精英的金融研究Facebook Trefis，却在此时将爱迪生的成交量期望从每股 640 美元大幅提高至 1100 美元，大涨逾七成。

若以昨日收盘价计算，这一定价则意味著还有 25% 的上涨空间！

为何如此？

上述Facebook的研究师之所以原先审视对爱迪生成交量的看法，并期望这一商用车金龙将在未来 5 年接踵而至更强放缓（未来 5 年年平均出货量放缓 45%）和更低获利（到 2026 年大幅提高 450 个面上），主要理由之一，自然还是爱迪生盈利非常强劲。

根据爱迪生上周公布的一季报，因旗舰车型 Model 3 和 Model Y 卖出工业产值激增 68%，子公司当季借助销售额 187.6 亿美元，工业产值放缓 81%；相应后净利润 37.36 亿美元，工业产值放缓 255%。

此外，在在世界上自给自足链陷入瓶颈、改装成生产成本持续攀升、市场需求受鼠疫上限等影响下，爱迪生小汽车业务毛利率远超 32.9%，低于去年同期的 22%，也低出四季度的 29%，十分令人瞩目。

Trefis 显然，尽管商用车市场公平竞争即将变得更为激烈，但鉴于爱迪生的生产成本公平竞争者、生产商潜能和强盛的知名品牌号召力，它仍有可能再次在这一应用领域再次持续保持当前的领先地位。

号召力上都，因大受欢迎选手力荐商用车，爱迪生Facebook订单在 Super Bowl（“超级碗”，美国橄榄球联盟年度四强赛）过后大幅持续攀升；市场需求上都，除了上海厂之外，爱迪生在得和州和莱比锡的两家厂业已完工，雷诺预定今年下半年借助 60% 的交付量增速，并对多年内年平均出货量放缓 50% 摸有信心。

没人注意的是，爱迪生在生产商和生产成本管理上都的公平竞争者也越来越明显，主要表如今尽管金融业面临阻力，但子公司改进生产商工艺、替换自给自足欠缺的零部件并受益于不停放缓的规模工商业，获利仍在攀升——一季度，爱迪生营业获利远超 19%，平均为小汽车金融业略低于的 3 倍。

比如说：大尺度危险性 + 传媒界公平竞争！

爱迪生的优异众所周知，但当然，危险性也是存在的。

在 Trefis 看来，1000 美元成交量相当于子公司 2022 年期望收入的 90 倍以上。尽管爱迪生的放缓可以中空这一总价，但考虑美国利率即将大幅攀升，投资者依然在从低市盈率子公司方向移动价值股，而这可能对爱迪生造成威胁。

考虑外部因素的话，大宗商品周期性举例来说没人追捧。

虽说现阶段爱迪生因即便如此签的大多是长期以来合约的关系暂未受到太多影响，但原材料、尤其是电池定价已经大幅上涨，该子公司就此无论如何还是会展现出现货定价持续攀升之痛。

还有令人未能被忽视的一点，自然是商用车金融业日趋激烈的公平竞争。

《巴伦新闻周刊》即便如此也有批评家显然，商用车金融业的领头羊公平竞争正在加剧！看看在线应用领域的公平竞争对 Netflix 的拖累总体，看涨爱迪生的人都该认真想想了！

现阶段来看，现代厂商看奥迪、通用和许多人，新兴商用车企更是数不胜数：“蔚小理”、Rivian、Lucid、即将上市的 “东亚爱迪生” VinFast……

爱迪生如今确实压过，但当所有子公司都原先加入公平竞争的一同，爱迪生如何应有不被侵蚀市场份额？预定的市场份额还不足以中空成交量吗？

现代小汽车生产商也已在商用车开发与生产商改装成数百亿美元的今天，若他们有一款车型大获成功，爱迪生的成交量无论如何就要被原先评估了。